يعتمد المتداولون والمستثمرون على مجموعة متنوعة من الأدوات والتقنيات لتقييم الأصول المالية واتخاذ قرارات استثمارية مدروسة. من بين أهم هذه الأدوات التحليل الأساسي والتحليل التقني.
التحليل الأساسي
يهدف التحليل الأساسي إلى تقييم القيمة الجوهرية للأصل المالي عن طريق تحليل العوامل الاقتصادية والمالية التي تؤثر على هذا الأصل. وبعبارة أخرى، يحاول التحليل الأساسي الإجابة على السؤال: ما هي القيمة الحقيقية لهذا الأصل؟
العوامل التي يركز عليها التحليل الأساسي:
الأداء المالي للشركة: إيرادات، أرباح، التدفقات النقدية، النمو المستقبلي المتوقع.
صناعة الشركة: حجم السوق، المنافسة، الاتجاهات المستقبلية.
العوامل الاقتصادية: أسعار الفائدة، التضخم، الناتج المحلي الإجمالي، السياسات الحكومية.
العوامل النوعية: جودة الإدارة، القوة التنافسية للشركة، سمعة الشركة.
مزايا التحليل الأساسي:
نظرة طويلة الأجل: يساعد في تحديد قيمة الأصل على المدى الطويل.
فهم أعمق: يوفر فهمًا أعمق للأسباب الكامنة وراء تحركات الأسعار.
تحديد القيمة العادلة: يمكن استخدامه لتحديد ما إذا كان الأصل مبالغ في تقييمه أو مقدر بأقل من قيمته.
التحليل التقني
يركز التحليل التقني على تحليل أسعار الأصول السابقة وأنماطها بهدف التنبؤ باتجاهات الأسعار المستقبلية. يفترض التحليل التقني أن كل المعلومات المتعلقة بالأصل متضمنة في سعرها.
الأدوات المستخدمة في التحليل التقني:
الرسوم البيانية: الشموع اليابانية، الخطوط، الأشرطة.
المؤشرات الفنية: المتوسطات المتحركة، مؤشر القوة النسبية (RSI)، مؤشر ستوكاستيك.
أنماط الرسم البياني: الرأس والكتفين، المثلثات، القنوات.
مزايا التحليل التقني:
التركيز على السعر: يركز على حركة السعر الفعلية وليس العوامل الأساسية.
سرعة التحليل: يمكن استخدامه لتحليل الأسواق سريع الحركة.
التداول قصير الأجل: مناسب للمتداولين الذين يبحثون عن فرص تداول قصيرة الأجل.
العلاقة بين التحليل الأساسي والتقني
عادة ما يستخدم المتداولون والمستثمرون كلا النوعين من التحليل معًا لتحسين قراراتهم. يمكن للتحليل الأساسي أن يساعد في تحديد الأسهم ذات القيمة الجوهرية، بينما يمكن للتحليل التقني أن يساعد في تحديد الوقت المناسب للشراء أو البيع.
مثال:
يمكن للمستثمر أن يستخدم التحليل الأساسي لتحديد شركة لديها أساسيات قوية ومن المتوقع أن تنمو أرباحها في المستقبل. ثم يستخدم التحليل التقني لتحديد النقطة الدخول المثالية للشراء عندما يظهر نمط فني إيجابي على الرسم البياني.
ختامًا:
يعد كل من التحليل الأساسي والتقني أدوات قيمة لمساعدة المتداولين والمستثمرين على اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة. ومع ذلك، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بأن أي استثمار يحمل درجة من المخاطرة، ولا يوجد ضمان لتحقيق الأرباح.
