بعد أن تعرفنا في الدرس الأول على مفهوم التحليل الأساسي وأهميته في سوق الفوركس، سنتعمق الآن في دراسة العوامل الاقتصادية التي تؤثر بشكل مباشر على أسعار الصرف. هذه العوامل هي القوى الدافعة وراء تقلبات أسعار العملات، وفهمها جيدًا يعتبر أساسًا متينًا لاتخاذ قرارات تداول ناجحة.
العوامل الاقتصادية الرئيسية المؤثرة على أسعار الصرف:
الناتج المحلي الإجمالي (GDP):
يمثل الناتج المحلي الإجمالي قيمة جميع السلع والخدمات المنتجة في اقتصاد ما خلال فترة زمنية معينة.
تأثيره على أسعار الصرف: عندما يشهد اقتصاد ما نموًا قويًا، يرتفع الطلب على عملته، مما يؤدي إلى ارتفاع قيمتها. والعكس صحيح، فإن التباطؤ الاقتصادي يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة.
التضخم:
التضخم هو الزيادة المستمرة في مستوى الأسعار بشكل عام.
تأثيره على أسعار الصرف: عندما يكون معدل التضخم مرتفعًا في بلد ما، تفقد عملته قيمتها الشرائية، مما يؤدي إلى انخفاض قيمتها مقابل العملات الأخرى.
أسعار الفائدة:
أسعار الفائدة هي التكلفة التي يدفعها المقترض للحصول على قرض.
تأثيرها على أسعار الصرف: عندما ترفع البنوك المركزية أسعار الفائدة، يجذب ذلك المستثمرين الأجانب، مما يزيد من الطلب على العملة المحلية ويرفع قيمتها. والعكس صحيح، فإن خفض أسعار الفائدة يجعل الاستثمار في العملة المحلية أقل جاذبية، مما يؤدي إلى انخفاض قيمتها.
ميزان المدفوعات:
ميزان المدفوعات هو سجل لجميع المعاملات الاقتصادية بين بلد ما وبقية العالم.
تأثيره على أسعار الصرف: عندما يكون لدى بلد ما فائض في ميزان المدفوعات (أي أن قيمة صادراته تفوق قيمة وارداته)، يزداد الطلب على عملته، مما يؤدي إلى ارتفاع قيمتها. والعكس صحيح، فإن العجز في ميزان المدفوعات يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة.
السياسة النقدية:
السياسة النقدية هي مجموعة الإجراءات التي تتخذها البنوك المركزية للتأثير على المعروض النقدي وأسعار الفائدة.
تأثيرها على أسعار الصرف: تتأثر أسعار الصرف بشكل كبير بقرارات البنوك المركزية. على سبيل المثال، عندما تقوم البنوك المركزية بشراء الأوراق المالية، فإنها تزيد من المعروض النقدي وتخفض أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة عملتها.
أهمية فهم هذه العوامل:
توقع تحركات الأسعار: من خلال فهم العلاقة بين هذه العوامل وأسعار الصرف، يمكنك توقع الاتجاه المحتمل لسعر عملة معينة.
تحديد فرص التداول: يمكنك تحديد الأزواج النقدية التي من المرجح أن تشهد تحركات كبيرة بناءً على التغيرات في هذه العوامل.
إدارة المخاطر: يمكنك تقليل مخاطر الخسارة عن طريق تقييم المخاطر المرتبطة بكل صفقة تداول.
مثال:
إذا أعلنت دولة ما عن زيادة كبيرة في الناتج المحلي الإجمالي، فمن المتوقع أن ترتفع قيمة عملتها، حيث سيؤدي النمو الاقتصادي القوي إلى زيادة الطلب على عملتها.
ملاحظات هامة:
هذه العوامل ليست العوامل الوحيدة التي تؤثر على أسعار الصرف، فهناك عوامل أخرى مثل التوقعات المستقبلية، الأحداث الجيوسياسية، والعوامل النفسية للمتداولين.
